Βρίσκεται στη νότια πλευρά του Καστελόριζου, μπορείτε να την επισκεφθείτε με βάρκα και είναι γνωστή ως Κυανούν σπήλαιο, σπηλιά του Παραστά, ή Φώκιαλη (από τις φώκιες που κατοικούν εντός της). Θεωρείται ένα από τα μεγαλύτερα και ομορφότερα ενάλια σπήλαια στην Ελλάδα και είναι γνωστό διεθνώς για τον πλούσιο σταλακτιτικό του διάκοσμο. Δημιουργήθηκε κατά την Πλειστόκαινο, εξαιτίας της καρστικής διάβρωσης των ασβεστόλιθων ηλικίας Ανώτερου Κρητιδικού-Ηωκαίνου που καλύπτουν το μεγαλύτερο μέρος του νησιού.
Ο θόλος του υψώνεται στα 25 μ. και καλύπτεται από χρωματιστούς σταλακτίτες που φωτίζονται από τις αντανακλάσεις των ηλιακών ακτίνων. Το μήκος του είναι 155 μ. Η φυσική ομορφιά που δημιουργεί η διάθλαση και ανάκλαση των ακτίνων του ήλιου αφήνει άφωνους τους επισκέπτες. Ο δεύτερος θάλαμος του σπηλαίου έχει χαλικόστρωτο τμήμα που αποτελεί ησυχαστήριο για τη μεσογειακή φώκια Μonachus monachus. Η είσοδός του Κυανού σπηλαίου ίσα που χωράει στο ύψος μια μικρή βάρκα όταν τα νερά είναι ήρεμα.
